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财联社3月19日讯 （记者 曹韵仪）2026年政府工作报告首次将航空航天明确列为国家“新兴支柱产业”，航空航天赛道进入加速期。今日，朱雀二号火箭将于中午12时，在酒泉卫星发射中心发射升空。
3-4月，国内商业航天迎来密集发射窗口期，3月有三支可回收火箭发射，持续推升航天产业热度。有业内人士表示，当前国内商业航天产业正迎来年复合增长率超25%的黄金发展期，随之，保险需求将呈爆发式增长。
财联社记者发现，部分险企开始探索更具主动性的“风险减量”。有头部险企人士对财联社记者表示将定价模型将从静态转向动态，引入机器学习算法进行精准核保，为费率下调创造条件。
“依据企业的技术成熟度、质量管理认证、过往发射成功率等维度进行风险画像，实施差异化定价。”还有险企人士认为，未来随着中国企业承接国际发射订单增多，保险服务也将“走出去”，参与全球再保分摊。
万亿航天航空市场 航天保险保费规模却仅约8亿
中国商业航天时代的发展在2026年实现飞跃，2026年政府工作报告将航空航天定为新兴支柱产业，同时截至2025年12月，我国商业航天相关企业超9万家。
“当前国内商业航天产业正迎来年复合增长率超25%的黄金发展期，保险需求将呈爆发式增长。” 平安产险党委副书记、团体事业群总监石合群如是表示。
与此同时，财联社记者梳理发现，商业航天保险市场呈现出的低份额、高费率的状况成为了保险公司和商业航天企业面临的共同难题。
随着我国商业航天的发展，相关保险和市场的缺口也越来越大。数据显示当前我国商业航天产业规模已达万亿级，但航天保险保费规模仅约8亿元。
一边是商业航天的发展潜力，一边是保险机构的挑战，背后有多重因素。首先在于商业航天的基础性质，对保险公司而言面临着研发高风险、资金高投入、回报周期长等挑战。
当前，保险在服务商业航天企业方面可以提供三类核心保障：一是资产损失保障，覆盖火箭、卫星等实体资产在研发、测试、发射及在轨运行中的意外损失；二是责任风险保障，包括发射过程中的第三方损害责任、卫星运营中的信号干扰或碎片坠落等法律责任；三是合同履约保障，如供应链中断、发射延迟等导致的合同违约风险。
然而，这些产品足以覆盖全链条了吗？答案是否定的，保险业内人士指出，目前的保险缺口主要体现在四个方面：其一，研发阶段的试验风险、样机损失等尚未被普遍覆盖；其二，发射及在轨阶段的保额往往低于资产实际价值，尤其对于高价值卫星和星座项目；其三，第三方责任险因费率较高，企业投保意愿不强；其四，供应链中断、收益损失等间接风险保障缺失。从全链条看，从研发、制造、发射、在轨到第三方责任，仍存在刚性保障缺口，如关键元器件供应中断、在轨卫星提前退役等风险。
除了缺口以外，保险产品的设计本身也困难重重。航天保险比较特殊，没有参考“案例”。由于航天保险保单几乎都是定制化的保单，不仅没有标准化的固定格式，并且通常会对每次投保的需求进行定制化和个性化调整，也给量化管理带来很大难度。
“在产品设计上，根据企业技术成熟度、历史发射记录等动态调整费率。”石合群表示，解决方案包括借助科技手段进行风险减量，降低实际损失概率，从而为费率下调创造条件。
石合群认为，未来，从机构视角看，保险在服务商业航天企业方面可以提供以下核心保障：一是资产损失保障，覆盖火箭、卫星等实体资产在研发、测试、发射及在轨运行中的意外损失；二是责任风险保障，包括发射过程中的第三方损害责任、卫星运营中的信号干扰或碎片坠落等法律责任；三是合同履约保障，如供应链中断、发射延迟等导致的合同违约风险。
天价赔付如何解决？保险机构探索借助科技手段风险减量
对于险企，一旦商业航天险出现赔付，每笔赔款都可能会是巨额支出。火箭和卫星价值高昂，而且在航天保险事故中，全损事故占比非常高，这与传统财产险有着明显的差异。
“目前国内保险公司自留能力有限，一旦发生重大赔案，国内承保方可能面临巨额赔付压力，因此倾向于缩小保额、提高费率以控制敞口。”有险企人士表示。
“商业航天保险的精算定价难度较大，除了发射失败这一核心显性风险外，险企还需要充分考量在轨运行故障、太空碎片碰撞、网络攻击与信息安全等隐性风险，各类风险的不确定性增加了产品定价的难度，也对险企的风险评估能力提出了更高要求。” 阳光财产保险股份有限公司（以下简称“阳光财险”）相关负责人对财联社记者表示。
多重因素叠加下，我国商业航天保险市场在一定程度上遭遇了“低份额、高费率”的尴尬：保险提供的保额远低于火箭与卫星的实际造价，企业的投保成本却居高不下。
上述阳光财险相关负责人分析，“低份额、高费率”的现象背后有多方面原因，一是风险高度集中，目前国内险企自留能力有限，为防范巨额赔付压力，只能采取降低保额、提高费率的防守策略；二是行业尚缺统一的风险评估标准与信息披露机制，险企难以精准“画像”，只能保守定价。
有业内人士直言，当前商业航天保险领域存在一个突出的认知偏差，即过度将保险等同于“风险转移”工具，片面关注保费与保额，忽视了保险费率与火箭可靠性、发射次数等指标的强相关性，忽略了保险是全周期和长期性的风险管理工具。
石合群也坦言，当前商业航天保险面临多重挑战，一是技术快速迭代导致风险评估难度大，历史数据匮乏影响定价精度；二是高保额、高赔付风险使得单一保险公司承保能力受限；三是国际再保市场波动可能传导至国内市场；四是企业投保意识不足，强制保险制度落地尚需时间。
平安产险上海分公司副总彭旭敏指出，商业航天发展过程中的风险不容忽视，主要包括发射前风险、发射风险、在轨运行风险、第三者风险。2025年，平安产险航天保险风险保障金额152.3亿元，累计赔付425.5万元。
面对单一机构难以承受的高风险，行业开始探索联合承保的共保体模式。2025年3月，全国首个商业航天保险共保体组织——北京商业航天保险共保体正式成立。截至2025年底，该共保体已为17次发射项目提供风险保障近77亿元。
这一模式在风险分散、定价协商、服务标准化方面展现出独特优势。通过财险公司、再保公司联合承保，解决了“一家扛不起”的难题，提升了整体承保能力。共保体内部设立专家委员会，集合核保、精算、航天技术背景人才，共同参与项目评审与费率厘定，避免了单一机构因信息盲区导致的过度溢价或低估风险。同时，共保体推动制定了统一的投保流程、资料清单和理赔响应机制，提升了客户体验和服务效率。
不过，共保体在实际运营中的潜在问题也不容忽视。比如多方协调可能导致审批链条拉长，在应对紧急发射任务时反应不够迅速；在出现争议赔案时，共保成员间可能出现对损失认定、分摊比例的不同意见，影响理赔速度。
在传统的“风险转移”逻辑之外，部分头部险企开始探索更具主动性的“风险减量”服务模式。这一思路的核心，是通过保险机制引导企业优化风险管理，从源头上降低事故发生概率。
“随着商业航天发射频率增加、数据积累丰富，定价模型将从静态转向动态，引入机器学习算法进行精准核保。同时，借助科技手段进行风险减量，降低实际损失概率，从而为费率下调创造条件。”石合群建议。
更具前瞻性的探索在于，保险正在成为引导航天产业可持续发展的重要杠杆。阳光财险相关人士指出，随着国际社会对空间可持续性关注度提升，保险机制可发挥市场化引导作用：对采用可重复使用火箭、无毒推进剂、可离轨设计的项目给予绿色保费折扣；为参与“太空垃圾主动清除”任务的企业承保在轨操作责任险，解除其技术验证顾虑；利用保险定价进一步加大风险区分，淘汰高风险、高污染技术路线，推动产业向低碳、可回收、负责任方向演进。
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责任编辑：王馨茹
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